Локнянский муниципальный округ расположен в юго-восточной части Псковской области, протяженность территории с запада на восток — около 90 км, с севера на юг — около 60 км. Общая площадь округа составляет 2412,4 кв.км., в том числе земли сельскохозяйственного назначения — 651 кв.км., лесных угодий — 731,49 кв.км. Лесные массивы округа занимают 43% от всей площади, земли сельхозугодий — 25,9%, болота — 12%, водные территории — 15,5%, прочие — 0,7%. Обширные охотничьи угодья, богатый животный мир. Перечень полезных ископаемых невелик, в основном это: месторождения торфа, глины.
Округ граничит с Бежаницким, Новосокольническим, Великолукским районами, а также с Новгородской и Тверской областями. На территории округа есть земли заповедника «Полистовский».
